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从奥地利学派的角度看加密经济学

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发表时间:2019-01-09 12:35

  代币化的网络开创了一种全新的经营理念。构建实用代币时的问题是,在做出明智决策方面,商学学位不会给您很大帮助。由于您实际上是在设计一个使用您代币作为货币的经济系统,因此您提出和回答的问题更多地要与国家经济有关,而不是与企业管理有关。

  正如维也纳大学(WU Vienna)密码经济学研究所(Research Institute for Cryptoeconomics)所长舍敏•沃什姆吉尔(Shermin Voshmgir)博士所指出的,你看待整个密码经济学的方式,源自你所信仰的经济学派。就我个人而言,我属于奥地利经济学派,就像我之前的许多区块链空想家一样。可以说,比特币可以被视为奥地利经济学家的直接创意。虽然我认为这种观点被夸大了,但奥地利经济学与去中心化货币的创造,以及作为其延伸的去中心化代币性经济之间,确实存在着深刻的联系。因此,让我们尝试将奥地利学派的原理应用于密码经济学。

  奥地利经济学的预测能力

  目前密码经济学面临的挑战之一是寻找描述密码经济关系的数学模型,例如代币估值。这就是奥地利学派不同意的地方,因为他们通常懒得使用这些模型,随后也从不基于它们进行定量预测。当然,这样做的好处是,他们在定量预测方面永远不会出错,而对于自由使用数学模型的经济学家来说,情况通常就是这样的。

  另一方面,奥地利学派在定性预测方面已经相当熟练。这主要是因为,与用自上而下的方法来解释人类行为的其他经济学家不同,奥地利学派经济学的工作方式是自下而上的,即观察人类行为,然后就经济的内部运作得出结论。毕竟,奥地利经济学的标准参考之一是路德维希•冯•米塞斯(Ludwig von Mises)所著的《人类行为》(Human Action)一书。

  奥地利学派,也被称为心理学派,深入研究消费者、企业家、银行和国家等经济主体之间复杂的相互作用。他们非常重视指导他们行动的经济诱因。同样的激励理论也适用于密码经济,或者更具体地说,符号学。正因为如此,我们才能建立起这样一种代币化的网络,激励可以促进对网络有益的行为,阻止有害的行为。

  行为是由动机决定的

  比特币使用的最显著的工作证明共识算法是迄今为止最成功的密码经济激励系统的最早例子。它通过挖掘奖励来激励对网络的贡献,并抑制欺诈,因为您必须在硬件和能源上投入大量资金,以便成功地操纵底层的区块链,使之对您有利。

  即使您能够在一个正确设置的符号系统中完成大多数攻击,如果您只是将资源用于诚实的网络参与,您仍然可以获得更大的回报。当然,从技术上讲,没有什么能阻止您尝试欺骗系统。但话又说回来,没有什么能阻止你收购《财富》(Fortune) 500强企业的多数股权,然后掠夺该公司的商业账户。这不是一个非常经济的决定。通过适当的激励措施来消除欺诈行为,代币化网络不需要监管人员来检查成员的行为是否正确,从而能够分散运作。

  代币经济学和适当的激励也是密码经济网络具有价值的主要因素之一。这在很大程度上仍是许多加密货币企业家所不知道的,这也是2018年ICO市场如此低迷的部分原因。许多有抱负的项目创建了他们认为是实用代币的东西,但是总是忘记创建有意义的方式和激励人们使用代币进行交互。随后,在他们成功完成ICO后不久,对公用事业代币和代币价格的需求急剧下降。

  代币性的价格究竟从何而来

  如前所述,许多密码经济学的学术方法都围绕着构建数学模型来找出代币的“内在价值”。对于一个奥地利经济学家来说,内在价值是不存在的。一种商品的价值,在任何时候,都是人们愿意为这种商品支付的,而这种商品总是由供求关系驱动的。因此,我们不应该依赖于像MV = PQ等式这样的货币主义数学模型,而应该将注意力转移到特定网络和整个加密货币经济的发展中。

  这并不意味着你不能作为一个交易者赚钱。这只是意味着你在设定价格目标时的思维过程不应该围绕一些模糊的内在价值。想想看,当你确定一个代币被“低估”,但从来没有人这么认为时,交易有什么好处?不要决定内在价值,你应该试着预测其他人将来会如何评估一项资产。换句话说,找到一个将来需求(相对于供应)更高的实用代币,您可以从代币价格的上涨中获利。

  企业家基本上都在做同样的事情,因为任何企业家基本上都是商人。生产某种商品或服务的人用生产要素(资本货物、劳动力、能源、原材料等)与某种产品进行交易,希望得到产品的价值高于其各部分的总和。由于企业家必须为未来几年做计划,他必须对未来的价格变化做出预测。如果他预测劳动力或原材料价格的上涨与消费者对产品的估值不成比例,那么投资于资本品可能是不明智的。同样,如果产品因为技术创新而过时,过时,或者竞争对手进入市场,那么创业者未来能够销售产品的价格就会下降。

  企业家的思维

  奥地利经济学提倡自由放任的资本主义,因为集中规划不能准确预测人们的需求和愿望,因此在资源配置方面效率低下。由价格机制支配的自由市场创造了由市场参与者的集体经济行动带来的群体智慧。奥地利的信条是:市场越自由,人民越自由。在设计实用代币时,加密货币企业家也应该努力利用群体智能的力量。对代币的需求与代币的使用产生的可能性紧密相关。代币的用例越多,它的实用程序就越高,因此它的需求也就越高。

  这也证明了试图应用数学模型来评估代币是徒劳的。假设您有一群开发人员在您的网络上工作,您需要确定如何将他们的注意力分散到不同的开发目标上。当我们实现特性A时,代币值将增加X%,因此,试图给出在该域中的信息是没有意义的。

  为了对此进行有根据的猜测,您必须预测引入A会在多大程度上增加对代币的需求。换句话说,您必须预测网络用户的行为。虽然方程可以通过使用行为模式的数学描述来帮助您简化这个问题,但是寻找这些方程的输入值本身就是一个问题。这个功能将吸引多少新用户?与现有用户相比,他们的活跃程度如何?这将如何影响现有用户?网络效应会在多大程度上发挥作用?

  如果您能够将您的假设建立在可靠数据的基础上,那么这是可以解决的,但是在加密货币经济学中,这几乎是不可能的,因为加密货币还处于起步阶段。在我成为区块链专业人员之前,我有一个博士学位,我试图将同样的东西应用到电信市场。提出合理的方程是一回事,但是,尽管有一些有限的数据点可用,我总觉得我可以从阅读茶叶中找到更准确的输入值。

  按照奥地利经济学的观点,你不应该专注于做定量的预测,而应该做定性的陈述。例如,问这样一个问题:实现特性A会比实现特性B带来更高的价格吗?如果得到一个更可行的答案,可以帮助您找到一个合理的路线图,走上可持续发展东路。其他关于共识性算法、区块链参数等的定性检查可以帮助您做出代币设计决策。

  结论

  奥地利经济学在围绕竞争性货币和经济体系的研究中发挥了至关重要的作用。他们研究经济关系的行为方法,以及他们已被证明有能力做出正确的定性预测,为加密货币企业家和交易商提供了很多东西,尽管他们没有描绘出加密经济学的完整图景。


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